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全国2019年4月高等教育自学考试金融理论与实务试题及答案解析点评

试卷说明:

1、本试卷共分为小题,作答时间为分钟,总分100分,60分及格。
2、试卷年份:2019-04-11
3、试卷来源:中国自考教育中心网 100分

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单项选择题:   (本大题共20小题,每小题1分,共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的,请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或均无分。


1

下列属于足值货币的是( )

A.纸币

B.银行券

C.金属货币

D.电子货币

A. B. C. D.

正确答案:C

专家解析:P52,实物货币与金属货币都属于商品货币。商品货币是足值货币,即作为货币商品的各类实物和金、银、铜等金属的自身商品价值与其作为货币的购买价值相等。

考点测评:此题考查内容简单,考生识记即可,该知识点多以单选题型考查。



2

推动货币形式演变的真正动力是( )

A.国家对货币形式的强制性要求

B.发达国家的引领

C.经济学家的设计

D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求

A. B. C. D.

正确答案:D

专家解析:P54,充当货币的材料从最初的各种实物发展到统一的金属,再发展到用纸制造货币,进而出现存款货币,电子货币。推动货币形式演变的真正动力是商品生产、商品交换的发展对货币产生的需求。

考点测评:此题考查货币发展动力,考生理解即可,该知识点多以单选题型考查。



4

从整体视角看,属于货币资金盈余部门的是( )

A.个人部门

B.非金融企业部门

C.政府部门

D.金融机构

A. B. C. D.

正确答案:A

专家解析:P68,个人是指任何有货币收入的自然人。当把所有的个人作为一个整体,从整体视角来看,几乎在任何国家,个人部门都是货币资金的盈余部门,是货币资金的主要贷出者。

考点测评:此题考查信用关系的内容,此题简单,难度不大,多以单选题型考查。



5

地方政府发行的市政债券属于( )

A.商业信用

B.银行信用

C.国家信用

D.消费信用

A. B. C. D.

正确答案:C

专家解析:P78,目前国家信用的工具主要包括中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。

考点测评:此题考查国家信用的表现形式,考生另需注意他们三者之间的信用强度,该知识点多以单选、多选题型考查。



6

在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( )

A.基准利率

B.名义利率

C.实际利率

D.市场利率

A. B. C. D.

正确答案:A

专家解析:P89,在一国的利率体系中,有一个非常主要的利率范畴,即基准利率。基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。所谓决定作用,是指这种利率发生变动,其他利率会随之发生相应的变动。

考点测评:此题考查利率的知识,利率是一个经常考查的知识点,尤其是利息的单利、复利计算,该知识点多以单选、多选题型考查。



7

目前人民币汇率实行的是( )

A.固定汇率制

B.联系汇率制

C.贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度

D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制

A. B. C. D.

正确答案:D

专家解析:P115,2005年7月开始,我国进一步推进汇率形成机制改革,开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

考点测评:此题考查我国现行的汇率制度,该知识点多以单选题型考查。



8

直接标价法下,如果单位外币换取的本国货币数量增多,则表明( )

A.本币对外升值

B.本币对外贬值

C.外币汇率下跌

D.本币汇率上升

A. B. C. D.

正确答案:B

专家解析:P101,直接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准,折算成若干单位的本国货币来表示汇率。在直接标价法下,外国货币数额固定不变,本国货币数额发生变化。如果单位外币所能换取的本国货币多,,即外汇汇率上升,则说明本国货币对外币贬值。

考点测评:此题考查考生对考生对汇率标价方法的理解,考生在理解起来难度不大,该知识点多考查的是对其汇率升值、贬值的判断,该知识点多以单选题型考查。



9

股票市场属于( )

A.货币市场

B.资本市场

C.期货市场

D.期权市场

A. B. C. D.

正确答案:B

专家解析:P125,资本市场又称长期资金市场,是以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场。资本市场有狭义和广义之分。狭义的资本市场,专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场,我们通常称为证券市场。

考点测评:此题考查考生对资本市场的具体种类,该知识点多以多选题型考查。



10

中央银行参与金融市场活动的主要目的是( )

A.获取盈利

B.货币政策操作

C.筹集资金

D.套期保值

A. B. C. D.

正确答案:B

专家解析:P119,金融市场的参与主体非常广泛,政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等处于不同的目的广泛的参与金融市场的交易活动。 中央银行参与金融市场的主要目的不是为了盈利,而是进行货币政策操作,通过在金融市场上买卖证券,进行公开市场操作,达到调节货币供给量、引导市场利率的目的。

考点测评:此题考查金融市场参与主体参与金融市场的目的,考生理解即可,该知识点多以单选题型考查。



11

下列不属于货币市场特点的是( )

A.交易期限短

B.流动性弱

C.安全性高

D.交易额大

A. B. C. D.

正确答案:B

专家解析:P130,货币市场的特点是: ①交易期限短; ②流动性强; ③安全性高。

考点测评:此题考查货币市场的特点,考生识记即可,该知识点多以单选、多选题型考查。



12

当前我国货币市场的基准利率是( )

A.Chibor

B.Libor

C.Hibor

D.Shibor

A. B. C. D.

正确答案:D

专家解析:P134,货币市场的基准利率—上海银行间同业拆房利率(Shibor)。

考点测评:考生识记即可,该知识点多以单选题型考查。



13

允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是( )

A.日式期权

B.港式期权

C.美式期权

D.欧式期权

A. B. C. D.

正确答案:C

专家解析:P193, 按照期权行权时间的不同,期权可以分为: 美式期权,它允许期权持有者在期权到期日钱的任何时间执行期权合约。 欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。

考点测评:此题考查期权的分类的理解,该知识点多以单选、名词解释题型考查。



14

某上市公司股票的初始发行价为8元,若该股票某日的收盘价为12元,每股盈利 为0.5元,则该股票的市盈率为( )

A.16

B.24

C.4

D.6

A. B. C. D.

正确答案:B

专家解析:P160,利用公式: 将题目中数据代入即可得出答案。

考点测评:此题考查市盈率的计算,考生识记公式即可,该知识点多以单选题型考查。



15

下列不属于金融衍生工具市场功能的是( )

A.价格发现

B.套期保值

C.投机获利

D.融通资金

A. B. C. D.

正确答案:D

专家解析:P180,金融衍生工具市场的功能: ①价格发现功能; ②套期保值功能; ③投机获利手段。

考点测评:此题考查金融衍生工具的功能,它是一个常考点且难度不大,多以多选、简答题型考查。



16

在我国,由大型企业集团出资组建,主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的 金融机构是( )

A.金融资产管理公司

B.金融租赁公司

C.财务公司

D.信托公司

A. B. C. D.

正确答案:C

专家解析:P211,我国的财务公司是由大型企业集团成员单位出资组建,以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。

考点测评:此题考查财务公司的知识,考生识记即可,该知识点多以单选题型考查。



17

作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指( )

A.中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会

B.中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会

C.中国人民银行、银监会、证监会、保监会

D.中国银行、银监会、证监会、保监会

A. B. C. D.

正确答案:C

专家解析:P203,经过30多年的改革开放,中国金融业获得了巨大的发展,金融机构体系结构日臻完善,已经形成了由“一行三会”(中国人民银行、银监会、证监会、保监会)为主导、大中小型商业银行为主体、多种非银行金融机构为副翼的层次丰富、种类较为齐全。

考点测评:此题考查考生对金融体系常识的了解,该知识点多以单选、多选题型考查。



18

商业银行的负债业务主要包括存款业务和( )

A.贷款业务

B.证券投资业务

C.借款业务

D.现金资产业务

A. B. C. D.

正确答案:C

专家解析:P222,商业银行的负债业务主要包括两大块:存款性负债和借款性负债。

考点测评:此题考查知识点简单,考生理解识记即可,该知识点多以单选题型考查。



19

被保证人根据权利人的要求,请求保险人担保自己信用的保险是( )

A.责任保险

B.保证保险

C.再保险

D.人身保险

A. B. C. D.

正确答案:B

专家解析:P262,保证保险是指被保险人根据权利人的要求,请求保险人担保自己信用的一种风险。

考点测评:此题考查保证保险的概念,考生识记即可,该知识点多以单选、名词解释题型考查。



20

菲利普斯曲线反映的是( )

A.失业率与物价上涨率之间的反向变动关系

B.失业率与经济增长之间的反向变动关系

C.物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系

D.经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系

A. B. C. D.

正确答案:A

专家解析:P316,稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突。英国经济学家菲利普斯的实证研究证明了这一点。 它得出的基本结论是: 失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系。

考点测评:此题考查考生对货币政策目标之间关系的理解,重点是考查考生的理解,该知识点多以单选题型考查。



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多项选择题:   (本大题共5小题,每小题2分,共10分) 在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的,请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。


21

间接融资的优点表现在( )

A.灵活便利

B.分散投资、安全性高

C.具有规模经济

D.资金供给者的投资收益高

E.有利于加强资金供给者对资金使用的关注度

A. B. C. D. E.

正确答案:ABC

专家解析:P70,与直接融资相比,间接融资的优点在于: ①灵活便利; ②分散投资、安全性高; ③具有规模经济。

考点点评:此题考查间接融资的优点,比较简单,考生识记即可,该知识点多以单选、多选题型考查。



22

下列关于大额可转让定期存单表述正确的有( )

A.存单面额大

B.二级市场非常发达

C.首创于英国

D.强化了商业银行的资产管理理念

E.存单不记名

A. B. C. D. E.

正确答案:ABE

专家解析:P145,大额可转让定期存单市场是发行与流通转让大额可转让定期存单的市场。

考点点评:此题考查大额可转让定期存单的特点,该知识点多以单选、多选题型考查。



23

目前全球性的国际金融机构主要有( )

A.国际清算银行

B.亚洲开发银行

C.世界银行集团

D.非洲开发银行

E.国际货币基金组织

A. B. C. D. E.

正确答案:ACE

专家解析:P214,广义的国际金融机构包括政府间国际金融机构、跨国银行、多国银行集团等。狭义的国际金融机构主要指各国政府或联合国建立的国际金融机构组织,分为全球性国际金融机构和区域性国际金融机构,全球性国际金融机构有国际货币基金组织、世界银行集团、国际清算银行。

考点点评:此题重点考查考生对国际金融体系的了解,该知识点多以单选、多选题型考查。



24

保险的基本职能有( )

A.避免损失

B.经济救济

C.分散风险

D.补偿损失

E.投资获利

A. B. C. D. E.

正确答案:CD

专家解析:P256,保险的本质决定保险的只能,分散风险、补偿损失是保险的基本职能。

考点点评:此题考查保险的职能,该知识点多以单选、多选题型考查。



25

下列属于国际收支平衡表中资本和金融账户的项目有( )

A.货物

B.经常转移

C.直接投资

D.证券投资

E.储备资产

A. B. C. D. E.

正确答案:CD

专家解析:P295,国际收支平衡表中资本金融账户包括的项目有:资本转移、非生产、金融资产的收购或出售、直接投资、证券投资和借贷等项目。

考点点评:此题考查国际收支平衡表的项目组成,该知识点是一个常考点,但难度都不会太大,考生识记即可,该知识点多以多选题型考查。



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名词解释题:   (本大题共5小题,每小题3分,共15分)


26

特里芬难题


(温馨提示:如果要输入公式,请先在word中编辑之后再粘贴进来)

正确答案:在布需顿森林体系下,美元与黄金手挂钩,其他国家货币与美元挂钩,这种双挂钩使美元陷入一种两难的境地;为了保证美元与黄金之间的固定比价与可自由兑换,美国应控制美元向境外输出,而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元,这就要求美元大量办出境外,显估这两者之间是矛盾的,这种矛盾被称为“特里芬难题”。

专家解析:P63,“特里芬难题”的关键是指:美元供应增长与其同黄金之间的兑换性。

考点点评:此题考查特里芬难题的概念,该知识点难度不大,重点考查考生对布雷顿森林体系的了解,该知识点多以单选、名词解释题型考查。



27

商业信用


(温馨提示:如果要输入公式,请先在word中编辑之后再粘贴进来)

正确答案:工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用,赊销和预付货款是商业信用 的两种基本形式。

专家解析:P72,在典型的商业信用中,实际上包含着两个同时发生的经济行为:商品买卖行为与货币借贷行为。

考点点评:此题考查商业信用的概念,该知识点多以单选、名词解释题型考查。



28

可转换债券


(温馨提示:如果要输入公式,请先在word中编辑之后再粘贴进来)

正确答案:指公司债券附加可转换条款,赋予债券持有人在一定的期限内按预先确定的比例债 券转换为该公司普通股的选择权。

专家解析:P122,债券按含选择权可分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券和带认股权证的债券。

考点点评:此题考查债券的概念,该知识点多以单选、多选、名词解释题型考查。



29

回购协议


(温馨提示:如果要输入公式,请先在word中编辑之后再粘贴进来)

正确答案:是证券持有人在卖出一定数量证券的同时,与证券买入方签订协议。双方约定在将 来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回的一种资金交易行为。

专家解析:P135,回购协议分为正回购协议和逆回购协议。回购协议相当于一种变相的抵押。

考点点评:此题考查回购协议的概念,考生理解识记即可,该知识点多以单选、名词解析 题型考查。



30

并购业务


(温馨提示:如果要输入公式,请先在word中编辑之后再粘贴进来)

正确答案:即兼并与收购业务。兼并是指由两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动;收购是指两家公司进行产权交易,由一家公司获得另一家公司的大部门或全部股权以达到控制该公司的交易活动。

专家解析:P253,投资银行的业务有证券承销业务、证券交易与经纪业务、并购业务、资产管理业务、财务顾问与咨询业务、风险投资业务。

考点点评:此题考查并购业务的定义,该知识点多以单选、多选、名词解释题型考查。



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计算题:   (本大题共2小题,每小题6分,共12分)


31

某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。A银行给出的2年期贷款年利率为6%,按单利计息;B银行给出的2年期贷款年利率为5.7%,按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下,该企业应向哪家银行贷款?


(温馨提示:如果要输入公式,请先在word中编辑之后再粘贴进来)

正确答案:

单利计息:(万元)(1分)

复利计息:(万元)(3分)

由于360万元>351.747万元,所以该企业应该向B银行贷款。(1分)

专家解析:P87,利息的计算分为单利和复利两种。两者的根本区别在于 :复利是利生利。

考点点评:此题考查利息的计算,利息的单利复利计算几乎是每次考生都会射击队额考点,重点是考查考生对公式的应用,该知识点多以单选、计算题型考查。



32

2009年3月新发行的A基金单位面值为1元,规定了两档认购费率:一次认购金额在1万元(含1万元)~500万元之间,认购费率为1.5%;一次认购金额在500万元(含500万元)以上,认购费率为1%。 (1)某投资者用20万元认购A基金,请计算其认购的基金份额。(3分) (2)2010年9月10日,该投资者赎回其所持有的全部A基金,当日A基金的单位净值为1.5元,如果赎回费率为0.5%,请计算该投资者的赎回金额。(3分)


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正确答案:

(1)认购份额=认购金额×(1-认购费率)+基金单位面值

               =200000×(1-1.5%+12分)

               =197000(份)(1分)

(2)赎回金额=(赎回人数×赎回日基金单位净值)×(1-赎回费率)

=197000×1.5)×(1-0.5%)(2分)

=294022.5(元)(1分)

专家解析:P176,开放式基金的申购是指投资者在基金募集期结束后购买基金份额的行为。赎回是指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程,是与申购相对应的反向操作过程。

考点点评:此题考查基金申购与赎回的计算,该知识点多以单选、计算题型考查。



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简答题:   (本大题共5小题,每小题6分,共30分)


33

简述购买力平价理论的主要内容。


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正确答案:(1)该理论的基本思想是:两国货币的兑换比率主要由两国货币的购买力之比决定。(2分) (2)绝对购买力价理论认为,当所有商品都满足一价定律,且在两国物价指数的编制中各种可贸易商品所占比重相等的情况下,两国货币在某一时点上的汇率水平取决于两国物价指数之比。(2分) (3)相对购买力平价理论认为,一定时期两国汇率水平的变动是由两国之间相对通货膨胀率水平决定的,通货膨胀率较高的国家货币应该贬值,反之则应该升值。(2分)

专家解析:P103,购买力平价理论分为绝对购买力平价和相对购买力平价两种形式。

考点点评:此题考查购买力平价理论的理论观点,考生应当理解这些常见的理论观点。该知识点多以单选、简单、论述题型考查。



34

简述金融期货合约与金融期权合约的区别。


(温馨提示:如果要输入公式,请先在word中编辑之后再粘贴进来)

正确答案:(1)标准化程度与交易场所不同。金融期货合约都是标准化合约,都在交易所内进行交易;金融期权合约则既有标准化合约,也有非标准化合约,标准化合约在交易所内进行交易,非标准化合约在场外进行交易。(2分) (2)交易双方的权利义务不同。金融期货合约交易双方的权利与义务是平等的;金融期权合约交易双方的权利和义务是不平等的。(1分) (3)盈亏风险承担不同,金融期货合约交易双方所承担的盈亏风险都是无限的;金融期权合约买方损失有限,盈利可能无限,卖方则正好相反。(1分) (4)保证金要求不同,金融期货合约交易双方都需交纳保证金,金融期权合约的买方不同交纳保证金,卖方需要交纳。(1分) (5)结算方式不同。金融期货合约每日结算,金融期权合约到期结算。(1分)

专家解析:P194,金融期货合约是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约;金融期权是指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格(简称协议价格或执行价格)购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。

考点点评:此题考查期货与期权的区别,此题重在考查考生对两者的理解,该知识点多以多选、简答题型考查。



35

简述商业银行监管资本的含义与构成。


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正确答案:(1)监管资本是监管当局要求商业银行必须有的最低资本量,是高业银行的法律责任。(2分) (2)监管资本由两部分构成: ①一级资本,也称核心资本。包括股本和公开储备。根据监管资本要求。在银行总资本中,一级资本的占比不应低于50%。(2分) ②二级资本,也称附属资本,包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。 (2分)

专家解析:P236,银行资本分为账面资本、监管资本、经济资本。

考点点评:此题考查监管资本的含义及构成,考生另需注意其他两种资本的含义及组成以及三种资本概念的比较。



36

简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。


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正确答案:(1)通货紧缩中,物价持续下跌,致命实际利率上升,企业投资的实际成本提高,投资预期收益下降,企业会减少投资,缩减生产规模,养活雇佣工和,整个社会表现为产出下降,经济萧条,失业增加。(2分) (2)通货紧缩中,物价还会下跌的预期使人们减少即期消费,更多地进行储蓄。此外,通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少,金融资产价格下跌,对未来的预期悲观,这会让消费者紧缩开支,养活消费。(2分) (3)投资需求不足加上消费需求不足,会使经济运行进一步陷入衰退,陷入恶性循环。(2分)

专家解析:P310,通货紧缩是指由于货币供给不足而引起货币升值,物价普遍、持续下跌的货币现象,由此,物价水平的持续下降是判断通货紧缩是否发生的主要标准。

考点点评:此题考查通货紧缩的有关知识,通货紧缩是市场中的行为,考生在复习时应当结合实际进行理解,该知识点多以单选、简答题型考查。



37

简述货币政策传导的主要环节。


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正确答案:(1)从中内银行到商业银行等金融机构和金融市场,主要调控金融机构的贷款能力和金融市场的资金融通。(2分) (2)从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门,主要影响非金融部门的消费、储蓄和投资等经济行为。(2分) (3)从非金融部门的各类经济行为主体到社会各宏观经济变量。(2分)

专家解析:P332,货币政策从开始实施到最终目标的实现需要一个传导过程:中央银行运用货币政策工具,作用于操作指标,进而影响到中介目标,最终实现最终目标。

考点点评:此题考查货币政策传导环节,该知识点多以单选、多选、简答题型考查。



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论述题:   (本题13分)


38

试述近5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。


(温馨提示:如果要输入公式,请先在word中编辑之后再粘贴进来)

正确答案:(1)基础货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础,其数额的大小对货币供给量具有决定性的作用。基础货币直接表现为中央银行的负债,中央银行可以通过资产业力、负债业务调控基础货币。(3分) (2)外汇储备是近5年中国人民银行投放基础货币的主要渠道。(2分) (3)1994年外汇管理体制改革后,我国实行的是有管理的浮动汇率制。伴随着我国出口的快速增长,市场中外汇供给增加,人民币升值压力加大。为了减轻或消除这种升值压力, 中国人民银行进入银行间外汇市场进行干预,买入外汇,增加外汇储备,与此同时,购买外汇付出的人民币直接进入商业银行的准备金存款账户,基础货币相应增加。(4分) (4)根据货币供给的基本模型,在货币乘数不变的情况下,基础货币增加,货币供给量将以货币乘数倍相应增加,外汇储备的快速增长及由此而导致的基础货币的过多投放,将会引起我国的货币供给量超过经济社会发展对货币产生的需求,造成货币供求失衡。为了笼因外汇储备过快增长而引起的基础货币过多投放,中国人民银行通过发行中央银行票据等方式回笼基础货币,但这又使得中央银行承担了巨额的票据发行成本。(4分)

专家解析:P278、279,基础货币又称强力货币或高能货币,它由流通中的现金和商业银行等金融机构持有的存款准备金构成。存款准备金又有两种存在形式:库存现金和在中央银行的准备金存款。

考点点评:此题考查中央银行操作基础货币的知识,该知识点多以简答、论述题型考查。